Kripto para sektörünün en köklü şirketlerinden Blockchain.com, yıl sonuna kadar ABD'de yaklaşık 500 milyon dolarlık bir ilk halka arz gerçekleştirmeyi hedefliyor. Bloomberg'in haberine göre şirket, 4 milyar ila 6 milyar dolar arasında bir değerleme masaya yatırırken, bu rakam 2022 yılındaki 14 milyar dolarlık özel piyasa zirvesinin oldukça altında kalıyor.
Kripto para ekosisteminin en eski oyuncularından biri olan Blockchain.com, yıl sonundan önce ABD'de gerçekleştirmeyi planladığı ilk halka arz (IPO) için potansiyel yatırımcılarla görüşmelere başladı. Şirket, bu süreçte yaklaşık 500 milyon dolar sermaye toplamayı ve 4 milyar ila 6 milyar dolar arasında bir değerlemeye ulaşmayı hedefliyor.
Gizli SEC Başvurusu ve Süreç
Şirketin halka arz süreci, bu yılın başlarında ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) yapılan gizli taslak tescil başvurusuyla resmi bir boyut kazanmıştı. Mayıs ayında gerçekleştirilen bu gizli başvuruda sunulan pay adedi ve beklenen fiyat aralığı kamuoyuyla paylaşılmamıştı. Gizli başvuru mekanizması, şirketlerin SEC personeliyle ön görüşmeler yürütmesine olanak tanırken, nihai zamanlama, değerleme, pay sayısı ve fiyatlandırmanın düzenleyici incelemeler ile pazarlama süreci sırasında değişebileceği biliniyor.
Bloomberg’in aktardığı bilgilere göre, Blockchain.com yönetimi arz sürecini hızlandırmak ve tamamlamak adına gerektiğinde halka arz miktarını aşağı çekmeyi de değerlendiriyor. Konuya yakın kaynaklar, görüşmelerin hâlâ ön aşamada olduğunu belirtirken, şirket sözcüsü haberle ilgili resmi bir yorum yapmaktan kaçındı.
2022 Zirvesinin Gerisinde Kalan Değerleme Hedefi
2011 yılında kurulan ve sektörün en uzun süredir faaliyet gösteren özel şirketlerinden biri olan Blockchain.com, 2022 yılının Mart ayında gerçekleştirdiği Series D finansman turunda Lightspeed Venture Partners liderliğinde 14 milyar dolarlık özel piyasa değerlemesine ulaşmıştı. Ancak kripto piyasasındaki genel düşüş trendi şirketin finansal metriklerini de etkiledi.
2023 yılının Kasım ayında Kingsway Capital liderliğinde gerçekleştirilen 110 milyon dolarlık Series E turunda şirket değerlemesi, eski zirvesinin yarısından daha düşük bir seviyeye gerilemişti. 4 ila 6 milyar dolar arasındaki hedef değerleme, şirketin geçmişteki rekor seviyesini yakalayamasa da, ayı piyasası sonrasındaki piyasa gerçekleriyle uyumlu bir tablo çiziyor. Şirketin resmi verilerine göre Blockchain.com bugüne kadar 537 milyon dolar özkaynak finansmanı sağladı ve 1,1 trilyon doların üzerinde işlem hacmi işledi. Platformun hâlihazırda 44 milyondan fazla onaylı hesabı bulunuyor.
Son Dönem Genişleme Hamleleri ve Piyasa Koşulları
Bu halka arz hazırlıkları, Blockchain.com’un ürün yelpazesini genişlettiği ve geleneksel finans devleriyle stratejik ortaklıklar kurduğu bir döneme denk geldi. Geçtiğimiz günlerde NYSE Group ile bir anlaşma imzalayan şirket, planlanan dijital alternatif ticaret sistemi üzerinden tokenize edilmiş ABD hisse senetleri ve ETF'lere erişim imkânını araştırıyor. Bunun yanı sıra nisan ayında Hyperliquid entegrasyonuyla cüzdanına vadeli işlemler (perpetual futures) ekleyen şirket, ağustos ayında da Cayman Adaları'ndan sanal varlık hizmet sağlayıcısı (VASP) lisansı almıştı.
Öte yandan Blockchain.com, kripto şirketlerinin halka arz süreçlerinde zorlu bir piyasa ortamıyla karşı karşıya olduğu bir dönemde bu adımı atıyor. Daha önce Gemini, BitGo, Bullish ve eToro gibi şirketlerin halka arz sonrası performanslarında ciddi düşüşler yaşanmış, Kraken ve Ledger gibi isimler ise zayıf talep ve piyasa koşulları nedeniyle halka arz planlarını ertelemiş veya askıya almıştı. Blockchain.com'un bu dalgalı ortama rağmen planlarını sürdürmesi, şirketin regülasyon ve yatırımcı cephesindeki stratejik kararlılığını test ettiğini gösteriyor. Şirketin borsa seçimi, hisse senedi ticker sembolü ve kesin fiyat aralığına ilişkin henüz resmi bir açıklama yapılmış değil.
